债券融资和信贷融资有什么区别?财务人员经常遇到这样的问题。以下是职称评审网整理的相关内容。让我们看看。
债券融资和信贷融资有什么区别?
债券融资和股票融资一样,属于直接融资,而信贷融资属于间接融资。在直接融资中,需要资金的部门直接在市场上融资。借款人和借款人之间有直接的对应关系,在间接融资中,贷款活动必须通过银行和其他金融中介机构进行,银行向社会吸收存款,然后贷款给需要资金的部门。债券融资和信贷融资的区别在于:
(1)资金需求不同。在我国,政府债券在债券融资中占很大比例,而企业是信贷融资中最重要的需求者。
(2)资金供应商不同。政府和企业通过发行债券吸收资金的渠道很多,如个人、企业、金融机构、机关、团体、事业单位等。,而信贷融资的提供者主要是商业银行。
(3)融资成本不同。在各种债券中。政府债券的信用度通常最高,人类企业和大型金融机构的信用度也较高,而中小企业的信用度一般较差。因此,政府债券的利率往往是各种债券中最低的,融资成本最低,其次是大型企业和大型金融机构,中小企业的债券利率最高,融资成本最高。与商业银行存款利率相比。为了吸引社会闲置资金,债券发行人的债券利率通常高于同期银行存款利率;与商业银行贷款利率相比,信用度较高的政府债券和大型企业、大型金融机构债券的利率一般低于同期贷款利率,信用度较低的中小企业债券的利率可能高于同期贷款利率。此外。一些企业还发行可转换债券,可以根据一定条件转换为公司股票,具有很大的灵活性,因此公司可以以以较低的利率出售。此外,一旦可转换为债券,即转换为企业资本所有,企业需要偿还。
(4)信贷融资比债券融资更快、更方便。例如,中国企业通常需要通常需要向相关管理机构申请批准,并做一些印刷、宣传等准备工作。申请信贷可以由借款人直接协商,程序相对简单得多。银行信贷融资比发行债券融资所需的时间更短,所需的资金可以更快地获得。
(5)融资期限结构和融资数量存在差异。一般来说,银行不愿意提供巨额长期贷款。银行融资主要是中短期基金。此外,在国外,当企业财务状况不佳,债务比例过高时,贷款利率高到根本无法获得贷款,而债券融资主要是中长期基金。因此,企业通过债券融资筹集的资金通常比通过银行融资更稳定、更长。
(6)对资金使用的限制是不同的。企业通过发行债券筹集的资金一般可以自由使用,不受债权人的具体限制,信贷融资通常有许多限制性条款。如限制资金的使用范围、借款人的其他债务、一定的流动率和资产负债率等。
(7)抵押担保条件也存在一些差异。一般来说,大多数政府债券、金融债券和信用良好的企业债券都没有担保,而大多数信贷融资需要财产担保或第三方担保。
股票融资是什么?
股票融资是指资金不通过金融中介机构,借助股票载体直接从资本盈余部门到资本短缺部门,资本供应商作为所有者(股东)享有企业控制的融资方式,其目的是满足投资者增加融资渠道,其优势是融资风险小。
股票融资具有以下特点:
(1)长期。股权融资筹集的资金是永久性的,没有到期日,不需要返还。
(2)不可逆性。企业不需要偿还股权融资,投资者需要流通市场才能收回本金。
(3)无负担。股权融资没有固定的股息负担,股息支付与否取决于公司的经营需要。
债券融资和信贷融资有什么区别?主要区别包括不同的资本需求;不同的资本供应商;不同的融资成本。当然,建议咨询专业机构和专业人员。